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19/Novembro/2024
A eleição de Donald Trump para a presidência dos Estados Unidos reacende discussões sobre o impacto de suas políticas econômicas nos mercados globais. A EMF Investimentos é apartidária e apolítica, trazendo os pontos importantes para a atenção do investidor em um momento de mudanças que devem ter impactos substanciais nos próximos dois anos
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Embora o fortalecimento do dólar não tenha sido uma promessa explícita de campanha, historicamente, períodos de crescimento econômico robusto nos EUA tendem a impulsionar a valorização da moeda, da bolsa americana (S&P 500) e a se beneficiar de um custo de energia barato.
Diversos analistas de mercado, como os do Goldman Sachs, Bloomberg e BTG Pactual, apontam que as expectativas de políticas de desregulamentação, incremento de produtividade e redução de impostos corporativos podem fomentar o crescimento econômico, fortalecendo ainda mais o dólar e até mesmo ativos como o bitcoin em relação a outras moedas globais.
Conforme estudos e projeções divulgados pelo BTG Pactual, o PIB dos Estados Unidos deve crescer 2,8% em 2024 e 2,2% em 2025, superando o potencial estrutural do país, estimado em 1,8%. Esse cenário coloca os EUA à frente de outros grandes blocos econômicos, como a Zona Euro, cujo crescimento projetado é de 0,7% para 2024 e 1,2% para 2025. Isso reforça a atratividade dos ativos denominados em dólar, especialmente para investidores que desejam alocar parte de seus recursos em moedas fortes ou até em criptomoedas. Para diversificar e estabilizar o portfólio, a combinação de moedas fortes, ativos alternativos e instrumentos de renda fixa pode ser um caminho eficiente para o investidor.
A Importância da Diversificação e a Construção de um Portfólio Equilibrado
Manter um portfólio diversificado é um dos pilares de uma estratégia de investimento sustentável, especialmente em cenários de incerteza econômica. A combinação de diferentes classes de ativos, como ações, renda fixa e até criptomoedas, permite diluir riscos, protegendo o portfólio contra oscilações mais acentuadas. A inclusão de renda fixa, em especial, pode oferecer maior estabilidade ao portfólio em momentos de maior volatilidade.
Na EMF Investimentos, buscamos orientar nossos clientes a diversificar seus portfólios, respeitando seus objetivos e perfis de risco, sempre com base nas informações e análises fornecidas por instituições de referência como o BTG Pactual e outras parceiras.
Histórico de Retornos e o Impacto das Políticas Pró-Negócios
Historicamente, a economia americana tem mostrado forte relação entre crescimento econômico e desempenho do mercado de ações. Na década de 1990, por exemplo, o S&P 500 registrou retornos anualizados de aproximadamente 18% em USD, impulsionado por avanços tecnológicos e um ambiente econômico favorável. Segundo instituições como Morgan Stanley e Yardeni Research, um ambiente pró-negócios e desregulamentado, como o esperado para 2025 e 2026, pode criar condições para retornos relevantes no mercado de ações.
Essas projeções, embora otimistas, devem ser avaliadas com cautela. O desempenho do mercado depende de uma série de fatores, incluindo condições macroeconômicas, política monetária e estabilidade geopolítica. Por isso, a diversificação global continua sendo um pilar importante para os investidores que desejam aproveitar o crescimento dos EUA, enquanto reduzem exposição a riscos concentrados.
Fortalecimento do Dólar e Impactos para Investidores Brasileiros
O Federal Reserve (Fed) iniciou cortes graduais na taxa de juros, mas analistas indicam que a postura da instituição permanece cautelosa, ajustando a política monetária de forma gradual, conforme os dados econômicos forem divulgados. Especialistas do mercado, incluindo o Goldman Sachs e J.P. Morgan, destacam que a possível implementação de tarifas comerciais pelo governo Trump pode gerar um impacto inflacionário inicial. No entanto, fatores como a redução de custos de energia e cortes de despesas governamentais podem limitar o aumento da inflação, permitindo a continuidade do ciclo de cortes de juros no país.
Para os investidores brasileiros, a atratividade do dólar e de ativos americanos como proteção cambial e diversificação se destaca. Além disso, a renda fixa brasileira, com uma das maiores taxas de juros reais do mundo, continua sendo uma opção estratégica no portfólio. Dúvidas sobre a escolha entre prefixados, pós-fixados ou títulos indexados ao IPCA podem ser discutidas com os assessores da EMF Investimentos, que contam com análises atualizadas do BTG Pactual para orientar seus clientes.
Criptomoedas e o Impacto da Desregulamentação
O mercado de criptomoedas pode ser um dos grandes beneficiados em um cenário de desregulamentação. Analistas apontam possíveis medidas que poderiam impulsionar o setor, como:
Regulamentação Favorável: Redução da fiscalização, favorecendo empresas do setor.
- Criação de uma Reserva Estratégica de Bitcoin: Uma proposta que traria legitimidade ao ativo.
- Incentivos à Mineração: Políticas fiscais ou subsídios para energia nos EUA, aumentando a competitividade.
- Nomeações Estratégicas: Indicação de defensores das criptomoedas para órgãos como a SEC.
- Apoio à Infraestrutura Blockchain: Estímulo ao desenvolvimento e integração de tecnologias blockchain na economia tradicional.
- Essas medidas, aliadas a um cenário de custo energético reduzido, podem criar um ambiente desinflacionário, beneficiando a economia e ampliando a atratividade do mercado cripto.
Resultados e Projeções para Portfólios EMF
Com base nas alocações recomendadas e no acompanhamento próximo dos objetivos dos clientes, observamos resultados expressivos. Um portfólio diversificado com perfil moderado apresentou, nos últimos 12 meses, um retorno anualizado de 16,9%, com uma volatilidade de apenas 2,6% ao ano e um Sharpe Ratio positivo de 0,34.
Já para clientes com perfil sofisticado, os resultados foram ainda mais robustos: um retorno anualizado de 35,79%, com uma volatilidade de 25,64% ao ano e um Sharpe Ratio positivo de 0,27. Esses números mostram como, mesmo em cenários mais arriscados, é possível alcançar retornos significativos com estratégias adequadas e diversificação.
Confira os Gráficos de Desempenho
Fonte: Back Teste do Cockpit Assessor Comparador de Carteira BTG Pactual.
Como a EMF Investimentos Pode Ajudar
A EMF Investimentos, uma das melhores assessorias de investimentos do Brasil, oferece, por meio da Necton, uma empresa do grupo BTG Pactual, uma estrutura abrangente para diversificação internacional, essencial para estratégias de curto, médio e longo prazo.
Na EMF Investimentos, atuamos como escritório de investimentos em Ponta Grossa – Paraná, ajudando nossos clientes a acessar as melhores soluções financeiras disponíveis no mercado. Trabalhamos com parceiros como o BTG Pactual para oferecer ferramentas e informações que ajudam nossos clientes a tomar decisões mais bem embasadas, sempre respeitando seus objetivos e perfil de risco.
Seja para revisar sua carteira atual ou construir um portfólio diversificado que se ajuste às suas necessidades, nossos assessores estão prontos para auxiliá-lo.
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Na EMF Investimentos, auxiliamos na construção de um portfólio seguro e eficiente, utilizando o poder dos juros compostos para alcançar uma capitalização exponencial ao longo do tempo. Invista no seu futuro e na estabilidade do seu patrimônio, com uma equipe de especialistas pronta para maximizar seu potencial financeiro.
Autor: Erick Mello de Figueiredo
Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).